미래에셋증권, 위메이드 "과도한 저평가는 기회" 목표가 상향

게임동아

2025.06.10 12:03:29

조회 67 추천 0 댓글 0

위메이드가 과도한 저평가를 받고 있다며, 이를 기회로 볼 수 있다는 분석이 나왔다.

미래에셋 증권은 임희석 연구원은 9일 보고서를 통해 “위메이드는 현재 PGR(시가총액/LTM 게임 총매출) 1.0배로 국내 주요 9개 게임사 평균 대비 62% 할인된 수준에서 거래 중이다.”라며, “이는 위메이드 최근 2개년 평균 대비로 32% 할인된 수준으로 절대적인 저평가 구간에 접어들었다는 판단이며, 역대 PGR 저점도 0.9배로 현재와 큰 차이가 없다.”라는 설명을 덧붙였다.

그러면서 위메이드가 적극적인 체질 개선 작업을 통해 인건비, 지급수수료 부담이 크게 완화된 상황 속에서 연이은 신작 출시를 통한 가파른 수익성 개선이 기대되는 구간에 있으며, 하반기 다양한 신작이 글로벌 출시를 앞두고 있고, 미르 5와 나이트크로우 2 출시도 26년 이어질 전망이라고 봤다.

여기에 앱 마켓 수수료 인하가 현실화된다면 공헌이익률 증대에 따른 수익성 개선도 기대되는 설명을 더했다. 24년 실적을 기준으로 모바일 수수료율을 17%로 가정하면 국내 주요 게임사들의 영업이익률은 평균 7% 상승하며, 위메이드의 지급 수수료는 700억 원가량 감소한다고 분석했다.

임 연구원은 “신작 가정 치를 반영한 26F 실적 조정으로 목표주가를 기존 32,000원에서 38,000원으로 상향하며, 하반기 업종 중소형주 Top Pick으로 제시한다.”라고 밝혔다.

한편, 위메이드는 지난 4일부터 현재 4 거래일 연속 상승한 30,800대 주가를 기록하고 있다.

위메이드

사용자 중심의 게임 저널 - 게임동아 (game.donga.com)

▶ 위메이드, FPS 신작 '블랙 벌처스: 프레이 오브 그리드' 스팀 스토어 페이지 오픈 ▶ 위메이드, 경기도아동복지협회와 아동 복지 지원에 위퍼블릭 활용 ▶ 위메이드, 레드랩게임즈 '롬: 골든 에이지' 위믹스 플레이 온보딩 계약

고정닉 0

원본 첨부파일 1

22cb24b2e8454df5-thumbnail-1920x1080-70.jpg

전체 댓글 0개

등록순 최신순 답글순

본문 보기

타인의 권리를 침해하거나 명예를 훼손하는 댓글은 운영원칙 및 관련 법률에 제재를 받을 수 있습니다.
Shift+Enter 키를 동시에 누르면 줄바꿈이 됩니다.

갤러리 리스트
번호	제목	글쓴이	작성일	조회	추천
설문	끝까지 다 본 걸 후회하게 만든 용두사미 드라마는?	운영자	25/07/07	-	-
16979	청강대 이상원 교수, “유니티 엔진, 지금도 현업과 교육에 있어 가장 실용적인 선택지”	게임동아	06.17	51	0
16978	게임스컴 8월 20일 개막… '바이오하자드 9' 등 기대작 참가	게임동아	06.17	68	0
16977	초이락 ‘헬로카봇 시즌16 용사’, 22일 SBS서 첫방	게임동아	06.17	53	0
16976	한국의 미래를 책임질 인디 게임 신작들, 세계 3대 게임쇼 게임스컴에 '총출동' [1]	게임동아	06.17	74	0
16975	컴투스, '2025 KBO 올스타전' 기념 특별 티켓 이벤트 실시.. "직관 기회를 잡으세요"	게임동아	06.17	99	0
16974	닌텐도 스위치2, 불법 복제용 MIG 스위치 사용하면 콘솔 정지? [16]	게임동아	06.17	2731	2
16973	논란의 게임 ‘포스탈 2’, 리메이크 준비 중	게임동아	06.17	74	0
16972	넵튠 님블뉴런, 이터널 리턴 중국 출시 6월 27일 확정	게임동아	06.17	62	0
16971	[동영상] 스텔라블레이드 PC 버전 흥행에 '니케'도 함께 상승?	게임동아	06.16	61	0
16970	[기획] '게임사 죽이기'로 실력 행사에 나선 성남시, 게임업계 '부글부글' [26]	게임동아	06.16	1327	10
16969	‘FC 온라인’, ‘2025 넥슨 챔피언스 컵 in 제주’ 발대식 진행	게임동아	06.16	62	0
16968	"그래 그리 쉽지는 않겠지~" '디지몬 스토리 타임 스트레인저' 10월 2일 발매	게임동아	06.16	70	0
16967	‘FC 온라인’, ‘2025 FSL 스프링’ Gen.G ‘wonder08’ 고원재 우승	게임동아	06.16	50	0
16966	[체험기] 옆에 있는게 동료로 보이니? 렐루게임즈의 또 다른 AI 실험 ‘미메시스’	게임동아	06.16	73	0
16965	좋아하는 것이 전부 모였다! 중국 최대 게임쇼 ‘차이나조이 2025’, 8월 1일 개막	게임동아	06.16	50	0
16964	[동영상] 따돌림은 위험합니다! 오크 최초 흑마법사 '굴단' [1]	게임동아	06.16	109	0
16963	스틸시리즈, ‘2025 자낳대: 발로란트’ 스폰서십 체결 및 프로모션 진행	게임동아	06.16	93	0
16962	카카오게임즈, ‘패스 오브 엑자일’ 시즌 20 ‘아틀라스의 비밀’ 출시	게임동아	06.16	49	0
16961	2025 충남 글로벌 웹툰 연구 컨퍼런스 성료	게임동아	06.16	47	0
16960	[LCK] "모두를 미치게 하는 그들" T1, 한화생명 꺾고 MSI 진출	게임동아	06.16	112	0
16959	위메이드, '레전드 오브 이미르' 글로벌 출시 본격화	게임동아	06.16	43	0
16958	[동영상] 25년 6월 3주차 신작 게임 소식	게임동아	06.16	44	0
16957	혼자서 모두를 위한 게임을 만들다. ‘큐브 오브 라이프 레저렉션’ 만든 혼스피릿	게임동아	06.16	51	0
16956	네오위즈 '브라운더스트2', 2주년 기념 대규모 오프라인 행사 개최	게임동아	06.16	60	0
16955	시프트업 ‘스텔라 블레이드’ 폭발적 인기.. 전 플랫폼 누적 판매량 300만장 돌파 [12]	게임동아	06.16	1836	10
16954	[인터뷰] 김형태 대표 "스텔라 블레이드 모더들 조금만 더 분발해주길" [1]	게임동아	06.14	245	0
16953	세가, '토탈워' 시리즈 25주년 기념 대규모 이벤트 연달아 선보인다	게임동아	06.13	121	0
16952	더 파이널스, 시즌7 ‘대립’ 업데이트 실시	게임동아	06.13	111	0
16951	‘메이플M’ 성장 혜택 강화한 ‘샤인 헤이스트’ 이벤트 진행	게임동아	06.13	105	0
16950	[한주의게임소식] ‘스텔라 블레이드’ 콜라보로 날아오른 '니케'	게임동아	06.13	105	0
16949	[체험기] 구르기 회피에 패링 액션까지. 콘솔 액션 제대로 담은 크로노 오디세이	게임동아	06.13	116	0
16948	[리뷰] CBT로 만난 웹젠 '테르비스', 정통파 서브컬처 수집형 RPG [25]	게임동아	06.13	9398	3
16947	[동영상] 중년 퇴폐미로 유저 홀리는 한니발 센세 "게임 악역으로 연속 출현"	게임동아	06.13	111	0
16946	[겜덕연구소] 전설의 게임기! 슈퍼패미콤 일체형 TV(Sharp SF1)를 수리하다!	게임동아	06.13	84	0
16945	[겜덕연구소] 진짜 특이하다! 코나미 파로디우스의 골때리는 보스들!	게임동아	06.13	96	0
16944	컴투스홀딩스 ‘소울 스트라이크’, 신규 신화 동료 ‘롤랑’과 풍성한 이벤트 추가!	게임동아	06.13	93	0
16943	[동영상] 스킨 하나로 20억? 역대급 비틱 유저	게임동아	06.13	97	0
16942	5.18 역사 왜곡 게임 ‘광주 런닝맨’, 스팀에서 내려갔다	게임동아	06.13	259	0
16941	NHN, 새단장한 PC '한게임 바둑&오목' 대국실 체험하세요	게임동아	06.13	73	0
16940	'포트나이트', 확장 출시 하루만에 원스토어 1위 등극	게임동아	06.13	96	0
16939	웹젠 R2, 업데이트 미리 만나는 오픈 리부트 서버 캐릭터 명 선점 이벤트	게임동아	06.13	90	0
16938	컴투스 ‘서머너즈 워’... “함께 성장한 11년, 앞으로도 이용자 의견 적극 수렴할 것”	게임동아	06.13	63	0
16937	“펀딩 막차 타세요!” 네오위즈 ‘안녕서울: 이태원편’ ‘텀블벅’ 라스트콜 진행	게임동아	06.13	73	0
16936	넷마블 '세븐나이츠 리버스'에 '(구)사황 연희'와 메인 시나리오 업데이트	게임동아	06.13	76	0
16935	“플레이 시 국가보안법으로 처벌”... 홍콩, 대만 모바일 게임 금지 [3]	게임동아	06.13	552	1
16934	엘더스크롤 4 오블리비언, 디지털 아트북과 OST가 250만 원?	게임동아	06.13	79	0
16933	하이브IM '퍼즐 세븐틴', 6월 업데이트 진행	게임동아	06.13	68	0
16932	인조이 첫 할인! 크래프톤, 스팀 배급사 할인 진행	게임동아	06.13	100	0
16931	이번 주 에픽게임즈의 무료 게임은 ‘투 포인트 호스피탈!’	게임동아	06.13	103	0
16930	합리적인 가격과 혁신 담은 게이밍기어. 한국 시장 장악 나선 스틸 시리즈	게임동아	06.13	104	0
뉴스	방탄소년단, 애플뮤직 '10년 최다 재생곡' 34위	디시트렌드	07.08